Wat drijft het rendement (14,07%) van de wereldindex in de eerste jaarhelft?
Een attributieanalyse op de MSCI ACWI (brede graadmeter voor wereldwijde aandelen) leert ons dat 12 aandelen bijna de helft van het rendement verklaren. De concentratie wordt nog frappanter als we naar sectorniveau kijken. Eén enkele subsector, deze van de halfgeleiders, levert 7,6%, oftewel 54% van het volledige indexrendement.
Achter dat cijfer schuilt wel een opvallende concentratie. De halfgeleidersector was in haar eentje goed voor ruim de helft van het volledige rendement, gedreven door de aanhoudende investeringsgolf rond artificiële intelligentie. Namen als Nvidia, TSMC en ASML, samen met bredere technologie zoals Samsung en Apple, trokken de index omhoog. Traditionele sectoren zoals banken en energie droegen positief bij, zij het in veel bescheidener mate.
Wie droeg bij aan het rendement?
Bijdrage per sector aan het rendement, in procentpunt, op basis van de onderliggende posities van de iShares MSCI ACWI ETF. Door afronding telt de som niet exact op tot 14,07%
De namen achter het rendement
Grootste individuele bijdragers binnen de iShares MSCI ACWI ETF, top 12, in procentpunt. Negen van de twaalf zijn halfgeleiderbedrijven (in het goud). Door afronding kunnen bijdragen licht afwijken.
Hoewel de iShares MSCI ACWI ETF ruim 2.400 aandelen bevat, waren deze twaalf namen samen goed voor ongeveer 7 procentpunt, oftewel bijna de helft van de totale prestatie. Zo'n concentratie levert in een gunstig scenario mooie rendementen op, maar maakt ons ook voorzichtig: wanneer het resultaat van een brede wereldindex zo sterk afhangt van één thema en een handvol namen, neemt ook het risico toe. Bij FinFactor houden we hier bewust rekening mee in de constructie van uw portefeuille, met aandacht voor een doordachte spreiding over sectoren en individuele posities.
Alle informatie weergegeven binnen dit document is louter van informatieve aard. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend, noch kan deze worden aanzien als een aanbod van beleggingsdiensten of beleggingsadvies.
