Meerwaardebelasting op DBI-fondsen in België

Wat zijn DBI-fondsen?

DBI-fondsen (Definitief Belaste Inkomsten-fondsen) zijn beleggingsfondsen die voornamelijk in aandelen beleggen en die Belgische vennootschappen in staat stellen om op een fiscaalvriendelijke manier te investeren. Omdat ze vertrekken van het principe dat de ondernemingen waarin belegd wordt al eerder belast werden, zijn de inkomsten uit deze fondsen, zoals dividenden en meerwaarden, onder bepaalde voorwaarden vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Dit maakt ze bijzonder aantrekkelijk voor bedrijven die hun overtollige liquiditeiten willen beleggen.​ Dit fiscale voordeel wordt nu echter beperkt.

De nieuwe heffing van 5% op meerwaarden, nog snel verkopen?

Met ingang van aanslagjaar 2026 kan een afzonderlijke heffing van 5% van toepassing zijn op meerwaarden die een vennootschap realiseert op aandelen van een DBI-fonds, bijvoorbeeld bij een verkoop aan een derde. Dat betekent niet dat een snelle uitstap automatisch aangewezen is. De manier waarop een vennootschap uit het fonds stapt, is fiscaal belangrijk. In de praktijk gebeurt dit vaak via een inkoop van eigen aandelen door het fonds. Het relevante deel van de opbrengst wordt dan fiscaal als een dividend beschouwd en niet als een meerwaarde, waardoor de afzonderlijke heffing van 5% daarop niet van toepassing is. 

Op dat dividend kan de vennootschap, binnen de geldende voorwaarden, de DBI-aftrek toepassen volgens de DBI-coëfficiënt die het fonds meedeelt.

Strengere voorwaarden voor de DBI-vrijstelling

Naast de nieuwe heffing worden ook de voorwaarden voor de toepassing van de DBI-vrijstelling aangescherpt:​ 

• Verhoging van de participatievoorwaarde: de drempel voor de aanschaffingswaarde van de deelneming wordt niet verhoogd van 2,5 miljoen euro naar 4 miljoen euro​ zoals eerder vermeld in het regeerakkoord.
• Duurzame band vereist: de deelneming moet de aard hebben van een financieel vast actief, wat betekent dat er een duurzame band moet zijn tussen de investerende vennootschap. Loutere financiële beleggingen zonder strategisch belang komen niet langer in aanmerking. ​
• Uitzondering voor kmo’s: deze verstrengingen gelden niet voor kleine en middelgrote ondernemingen zoals gedefinieerd in het Wetboek van Inkomstenbelastingen. Voor hen blijven de oorspronkelijke voorwaarden van kracht. ​ 

Bijkomende beperking op de verrekening van roerende voorheffing

Voortaan kan de roerende voorheffing die wordt ingehouden op dividenden uit DBI-fondsen slechts verrekend worden met de vennootschapsbelasting indien de vennootschap in het betreffende jaar een minimale bedrijfsleidersbezoldiging van 50.000 euro uitkeert. Dit bedrag zal bovendien jaarlijks geïndexeerd worden. ​ Bovendien mag de bezoldiging nog maximaal voor 20% uit voordelen alle aard bestaan.

Conclusie

De hervormingen in het paasakkoord van de regering-De Wever markeren een belangrijke wijziging in de fiscale behandeling van DBI-fondsen. De concrete impact hangt echter sterk af van de manier waarop inkomsten worden uitgekeerd en hoe een vennootschap uiteindelijk uit het fonds stapt. Het fiscale voordeel van een DBI-fonds blijft daardoor in veel situaties relevant, mits rekening wordt gehouden met de toepasselijke voorwaarden. 

Het is raadzaam om tijdig advies in te winnen bij een fiscaal expert of uw Portfolio Manager m.b.t. uw beleggingsstrategie.