Wat is een gestructureerd product? 

Gestructureerde producten zijn complexe beleggingen die een financieringscomponent (bv. een obligatie, deposito of geldmarktinstrument) combineren met derivaten (zoals opties). De uiteindelijke uitkering hangt af van één of meerdere onderliggende waarden (index, aandeel, rente, grondstof, valuta) beschreven in de contractuele voorwaarden. Deze voorwaarden kunnen sterk variëren en vaak ingewikkeld zijn, waardoor het product niet transparant is. Gestructureerde producten kunnen verschillende vormen aannemen en kunnen gebruikt worden bij de samenstelling van een fonds, een beleggingsverzekering. 

Waarom kiezen voor een gestructureerd product?  

Het hoofddoel is vaak om het beperkte rendement van klassieke spaarvormen te verhogen. Door een deel van de rente te gebruiken voor de aankoop van derivaten, kan de belegger profiteren van gunstige marktevoluties in andere activaklassen (zoals aandelen of valuta), vaak met een ingebouwde bescherming.  

Belangrijke waarschuwing: Vanwege de combinatie van verschillende instrumenten zijn deze producten vaak niet transparant. De voorwaarden zijn specifiek en kunnen ingewikkeld zijn, wat het lastig maakt om risico's en kosten volledig te doorgronden. 

De twee hoofdtypes  

Grondstoffen vormen de basis van ETC’s. 
Ze kunnen worden onderverdeeld in verschillende categorieën: 

1. Gestructureerde producten met kapitaal- garantie 
   Op de vooraf afgesproken einddatum belooft de uitgever u 100% van uw nominale inleg terug te betalen (exclusief kosten en belastingen). 
   Let op: Deze garantie is emittentafhankelijk. Als de bank die het product uitgeeft failliet gaat, vervalt de garantie. Bovendien geldt de garantie meestal niet als u het product tussentijds verkoopt. 
    
2. Gestructureerde producten zonder kapitaal garantie 
   Er is geen belofte tot volledige terugbetaling op einddatum. In ruil is er vaak hoger rendementspotentieel, maar ook reëel kapitaalverliesrisico. 
   Voorbeeld: De Reverse Convertible. Dit type betaalt vaak een zeer hoge coupon. Echter, als de onderliggende waarde onder een bepaalde 'barrière' zakt, ontvangt u op de einddatum geen cash, maar de (in waarde gedaalde) aandelen. Dit kan leiden tot aanzienlijke verliezen. 

De risico’s van complexe structuren 

1. MARKTSCHOMMELINGEN:  
   De waarde van het product wordt beïnvloed door de onderliggende waarde(n) (aandelen, index, grondstof, enz.). Ongunstige marktbewegingen kunnen coupons doen vervallen en/of tot kapitaalverlies leiden, ook vóór de einddatum via lagere verhandelingsprijzen.  
2. WISSELKOERSRISICO:  
   Noteert het product zelf of de onderliggende waarde(n) in een andere munt dan jouw referentievaluta (bv. euro), dan kunnen schommelingen in wisselkoersen je rendement vergroten of verkleinen – zelfs als de onderliggende in lokale valuta stijgen.  
3. FAILLISSEMENTSRISICO:  
   Terugbetaling hangt af van de kredietwaardigheid van de uitgever. Gaat de uitgever failliet, dan loop je het risico dat rente/coupons niet worden betaald en dat je (een groot deel van) je inleg verliest.  
4. LIQUIDITEITSRISICO:  
   Gestructureerde producten zijn vaak beperkt verhandelbaar tijdens hun looptijd waardoor er belangrijke prijsdalingen kunnen optreden, gezien de complexiteit van het product.  
5. TEGENPARTIJRISICO:  
   Er bestaat een risico dat de verkoper van het derivaat zijn verplichtingen niet nakomt. 

Laatst bijgewerkt op 10 april 2026 door de redactie van Finfactor.
Let op: Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren.