Wat is een ETF/tracker?
ETF’s, ook wel trackers genoemd, zijn beursgenoteerde indexfondsen die een alle effecten die deel uitmaken van een index, zoals bijvoorbeeld een specifieke index van aandelen, obligaties of andere activa kopieert. ETF’s kunnen op 2 manieren opgebouwd zijn:
• De fysieke tracker: De ETF bezit de onderliggende effecten van de te volgen index.
• De synthetische tracker: De ETF bezit de onderliggende effecten niet, maar volgt de prestatie en inhoud van de index door deze via contracten met financiële tegenpartijen na te bootsen. Hierbij bestaat een tegenpartijrisico als de financiële tegenpartijen haar verplichtingen in het kader van de afgesloten overeenkomsten niet nakomt. Een synthetische tracker is dus risicovoller dan een fysieke tracker.
Hoe wordt een ETF opgebouwd?
Niet elke tracker volgt de index op dezelfde manier. Het is voor uw risicoprofiel essentieel om het onderscheid te kennen:
- De fysieke tracker (Physical Replication): De ETF koopt daadwerkelijk de aandelen of obligaties die in de index zitten. Als u een fysieke goud-ETF koopt, ligt het goud (figuurlijk) in de kluis. Dit is de meest transparante vorm.
- De synthetische tracker (Synthetic Replication): De ETF bezit de onderliggende effecten niet zelf, maar maakt afspraken met een financiële tegenpartij (meestal een bank) om het rendement te garanderen.
Hoe wordt een ETF aangestuurd?
De kosten en het verwachte gedrag van een ETF hangen sterk samen met de aansturing:
- Passief beheerde ETF’s kopiëren (tracken) een index zonder actieve selectie van effecten. Dit resulteert doorgaans in lagere kosten omdat er geen actieve managementkeuzes nodig zijn.
- Actief beheerde ETF’s combineren elementen van actief en passief beheer. Ze volgen meestal een index, maar de beheerder kan beperkt actief ingrijpen om beter te presteren of risico’s te beperken. Dit kan leiden tot iets hogere kosten dan bij volledig passieve fondsen en – omdat er actief gestuurd wordt – hogere en minder voorspelbare risico’s.
Een ETF kan bestaan uit honderden aandelen. Wilt u eerst weten hoe een individueel aandeel werkt?
Waarom beleggen in ETF's? (Het doel)
ETF’s bieden een gespreide, transparante en doorgaans kostenefficiënte manier om te beleggen. Omdat ze onderliggend meerdere effecten aanhouden of nabootsen, spreiden ze automatisch het risico en schommelt de waarde mee met de waarde van de gevolgde index.
De vier risico’s van trackers
De risico’s van ETF’s hangen af van de onderliggende activa, zoals liquiditeiten, vastrentende beleggingen, grondstoffen en aandelen. Daarnaast zijn er enkele specifieke risico’s:
- MARKTRISICO:
De waarde van een ETF kan fluctueren door veranderingen in de marktprijzen van de onderliggende effecten. - WISSELKOERSRISICO:
ETF’s die beleggen in buitenlandse activa, waarbij de waarde uitgedrukt wordt in een vreemde munt, brengen extra valutarisico’s met zich mee. - RENTERISICO:
Bij obligatie-ETF’s kan de waarde dalen als de marktrente stijgt, vooral bij trackers met een langere gemiddelde looptijd van de onderliggende effecten. - TEGENPARTIJRISICO:
Bij synthetische ETF’s bestaat het risico dat de contractpartner haar verplichtingen niet nakomt.
Veelgestelde vragen over ETF's
Zijn alle trackers goedkoop?
Over het algemeen wel, maar er zijn grote verschillen. Vergelijk altijd de Total Expense Ratio (TER) voordat u instapt.
Kan een ETF failliet gaan?
De aanbieder van een ETF kan failliet gaan, maar het vermogen van de tracker is bij fysieke trackers juridisch gescheiden. Bij synthetische trackers is dit risico echter groter door de contractuele afhankelijkheid van tegenpartijen.
Laatst bijgewerkt op 10 april 2026 door de redactie van Finfactor.
Let op: Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren.
